Algunos fondos de cobertura asiáticos han encontrado este año la forma de sacar provecho de la economía china en dificultades, redoblando sus apuestas en empresas que ofrecen bienes de consumo de bajo coste o se están expandiendo a mercados extranjeros.

La empresa china de comercio electrónico de bajo precio Pinduoduo, la cadena de tiendas de dólar Mingchuan Yuping y Ruixing Coffee, donde se puede comprar una bebida por tan solo 2 dólares, se encuentran entre las principales participaciones de los fondos de cobertura.

Algunos fondos de alto riesgo se han beneficiado de apuestas relacionadas con el ahorro de los consumidores en la segunda mayor economía del mundo, según fuentes del sector de fondos y archivos bursátiles.

En lo que va de año, las acciones de Pinduoduo y Ruixing Coffee se han disparado 46% y 45%, respectivamente, mientras que las de Mingchuang Yuping se han más que duplicado, contradiciendo el descenso de 10% del índice MSCI China.

El fondo insignia de First Beijing Investment Ltd, con sede en Hong Kong, se disparó 30% en los 10 primeros meses del año, impulsado por las apuestas en las posiciones de Pinduoduo y Ruixing Coffee, dijeron fuentes familiarizadas con la cartera de la empresa.

La compañía ha comprado más de 2 millones de acciones de Poundland desde el segundo trimestre de 2023, lo que la convierte en su mayor participación en una empresa que cotiza en Estados Unidos, según su presentación trimestral 13F ante la Comisión del Mercado de Valores de Estados Unidos (SEC).

Terran Capital, un fondo de cobertura de 6.000 millones de dólares, también incluye a Poundland como una de sus principales participaciones, mientras que el resto son valores tecnológicos estadounidenses.

El fondo cobró algunos beneficios de sus participaciones en Poundland en el último trimestre, según una presentación 13F. El fondo obtuvo una rentabilidad de 12% hasta octubre, según la fuente.

La ralentización económica de China ha llevado a los consumidores a recortar el gasto, obligando a las empresas nacionales a buscar el crecimiento en el extranjero.

Poundland se ha situado a la cabeza del competitivo mercado del comercio electrónico, con un beneficio neto en el primer semestre que se ha disparado 85%. Los analistas afirman que el gigante del comercio electrónico de bajo coste se ha convertido en un representante de la tendencia de consumo de valor por dinero.

La empresa entró en el mercado estadounidense el año pasado a través de su marca Temu y se está expandiendo rápidamente a otros países, atrayendo a inversores interesados en los temas de la globalización y la diversificación.

Del mismo modo, Famosa ha acelerado la apertura de tiendas fuera de China, al tiempo que lograba una fuerte rentabilidad. En mayo, la empresa abrió su primera tienda insignia mundial en Nueva York.

Andy Maynard, responsable de renta variable de China Renaissance, afirmó que las empresas chinas con una sólida gestión de la cadena de suministro y productos de valor han sido populares este año para la expansión en el extranjero, ya que los consumidores escatiman y ahorran.

Pinduoduo, en concreto, ha acaparado cuota de mercado tanto a nivel nacional como mundial, lo que la convierte en "una empresa china con cierto grado de defensa", afirmó Maynard.

El fondo insignia de la firma de hedge funds WT Asset Management, con sede en Hong Kong, subió 5% en octubre, según fuentes consultadas.Los archivos 13F mostraron que el fondo aumentó su participación en Poundland y se sumó a sus tenencias de Famous para el tercer trimestre.

Ni First Beijing, ni Terran Capital ni WT respondieron a las solicitudes de comentarios.

En lo que va de año, el fondo medio de renta variable long-short de la Gran China ha bajado 101 TP3T, mientras que el fondo de renta variable long-short de Asia ha bajado 41 TP3T, según el proveedor de datos EurekaHedge.