Alguns fundos hedge asiáticos encontraram formas de lucrar com a economia chinesa em dificuldades este ano, duplicando as apostas em empresas que oferecem bens de consumo a baixo custo ou que estão a expandir-se para mercados estrangeiros.

A empresa chinesa de comércio eletrónico a baixo preço Pinduoduo, a cadeia de lojas a preços de dólar Mingchuan Yuping e a Ruixing Coffee, onde se pode comprar uma bebida por apenas 2 dólares, estão entre as principais participações dos fundos de investimento.

Alguns fundos de retorno absoluto beneficiaram de apostas relacionadas com as poupanças dos consumidores na segunda maior economia do mundo, segundo fontes do sector dos fundos e de acordo com os registos da bolsa.

Até agora, este ano, as acções da Pinduoduo e da Ruixing Coffee subiram 46% e 45%, respetivamente, enquanto as acções da Mingchuang Yuping mais do que duplicaram, contrariando o declínio de 10% do índice MSCI China.

O principal fundo da First Beijing Investment Ltd, sediada em Hong Kong, registou uma subida de 30% nos primeiros 10 meses do ano, impulsionada por apostas nas posições da Pinduoduo e da Ruixing Coffee, disseram fontes familiarizadas com a carteira da empresa.

A empresa comprou mais de 2 milhões de ações da Poundland desde o segundo trimestre de 2023, tornando-se sua maior participação em uma empresa listada nos Estados Unidos, de acordo com seu arquivo trimestral 13F com a Comissão de Valores Mobiliários dos Estados Unidos (SEC).

O Terran Capital, um fundo de cobertura de 6 mil milhões de dólares, também inclui a Poundland na lista das suas principais participações, sendo que todas as outras participações importantes são acções tecnológicas dos EUA.

O fundo retirou alguns lucros das suas participações na Poundland no último trimestre, de acordo com um registo 13F. O fundo rendeu 12% até outubro, segundo a fonte.

O abrandamento económico da China levou os consumidores a reduzir as suas despesas, obrigando as empresas nacionais a procurar crescimento no estrangeiro.

A Poundland tem sido um dos pioneiros no competitivo mercado do comércio eletrónico, com o lucro líquido do primeiro semestre a aumentar 85%. Os analistas dizem que o gigante do comércio eletrónico de baixo custo se tornou um representante da tendência de consumo de valor por dinheiro.

A empresa entrou no mercado americano no ano passado através da sua marca Temu e está a expandir-se rapidamente para outros países, atraindo investidores interessados nos temas da globalização e da diversificação.

Do mesmo modo, a Famous acelerou a abertura de lojas fora da China, obtendo simultaneamente uma forte rentabilidade. Em maio, a empresa abriu a sua primeira loja de referência mundial em Nova Iorque.

Andy Maynard, diretor de acções da China Renaissance, disse que as empresas chinesas com uma forte gestão da cadeia de abastecimento e produtos de valor têm sido populares para a expansão no estrangeiro este ano, à medida que os consumidores economizam e poupam.

A Pinduoduo, em particular, conquistou uma quota de mercado tanto a nível nacional como mundial, o que faz dela "uma empresa chinesa com um certo grau de defesa", afirmou Maynard.

O principal fundo da empresa de fundos de retorno absoluto WT Asset Management, com sede em Hong Kong, aumentou 5% em outubro, segundo fontes. Os registos 13F mostraram que o fundo aumentou a sua participação na Poundland e aumentou as suas participações na Famous no terceiro trimestre.

Nem a First Beijing, nem a Terran Capital, nem a WT responderam aos pedidos de comentário.

O fundo médio de acções long-short da Grande China desceu 101 TP3T este ano, enquanto o fundo asiático de acções long-short desceu 41 TP3T, de acordo com o fornecedor de dados EurekaHedge.