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2023-11-28今年一些亚洲对冲基金找到了从陷入困境的中国经济中获利的方法,它们加倍押注那些提供低成本消费品或是向海外市场扩张的公司。
中国低价电商拼多多、连锁一元商店名创优品和仅需2美元就能买到一杯饮料的瑞幸咖啡,是对冲基金前几大持股。
基金行业消息人士的说法和交易所文件显示,一些对冲基金从对世界第二大经济体消费者节约用度的相关押注中获益。
今年以来,拼多多和瑞幸咖啡的股价分别飙升46%和45%,而名创优品的股价也上涨了一倍多,与MSCI中国指数下跌10%的走势相左。
熟悉香港第一北京投资有限公司投资组合的消息人士称,该公司的旗舰基金在今年前10个月飙升30%,主要是由押注拼多多和瑞幸咖啡持仓所推动。
向美国证券交易委员会(SEC)提交的13F季度文件显示,自2023年第二季以来,该公司已买入超过200万股拼多多股票,成为其持股最多的美国上市公司。
规模达60亿美元的对冲基金泰仁资本也将拼多多列为其最主要的持股之一,其他主要持股均为美国科技股。
根据13F文件,该基金在上一季从拼多多的持股套现一些获利。消息人士称,截至10月,该基金的回报率为12%。
中国经济放缓导致消费者减少消费,迫使国内企业到海外寻求增长。
在竞争激烈的电子商务市场,拼多多一直是领跑者,上半年净利飙升85%。分析师说,这家低成本电子商务巨头已成为物超所值消费趋势的代表。
该公司去年通过其Temu品牌进军美国市场,并迅速扩展到其他国家,吸引热衷于全球化和多元化主题的投资者。
同样,名创优品也在中国以外加快了开店速度,同时实现了强劲的盈利。今年5月,该公司在纽约开设了第一家全球旗舰店。
华兴证券股票业务主管Andy Maynard说,随着消费者缩衣节食,拥有强大供应链管理和超值产品的中国公司今年在海外扩张很受欢迎。
Maynard称,特别是拼多多,在国内和全球都抢占了市场份额,使其成为“具有一定程度防御性质的中国公司”。
消息人士称,香港对冲基金公司WT Asset Management的旗舰基金10月上涨5%。13F文件显示,该基金在第三季度增持拼多多,并增持名创优品。
第一北京、泰仁资本和WT均未回应置评请求。
数据提供商EurekaHedge的数据显示,今年迄今为止,大中华区多空股票基金平均下跌10%,而亚洲多空股票基金下跌了4%。