El dinero que especula con el dinero no acaba en riqueza, acaba en crisis financiera

Por Xiong Lingdiao

Prólogo: En los alrededores de muchas estaciones de metro de Shenzhen se puede observar una escena similar: varios hombres y mujeres, vestidos con camisa blanca y pantalón negro, sentados alrededor de una pequeña y sencilla mesa de madera sobre la que hay un cartel publicitario en el que se lee a grandes letras «Solicitud de tarjetas de crédito». Al pasar por allí, un reportero de esta revista fue rápidamente abordado por alguien que se identificó como agente de tarjetas de crédito del Banco Ping An, quien afirmó que, para solicitar una tarjeta de crédito, bastaba con presentar el documento de identidad y que el límite de crédito podía alcanzar los 10 000 yuanes. Al escuchar esto, el reportero se quedó algo sorprendido: ¿no fue precisamente este tipo de concesión de préstamos sin selección previa de los solicitantes uno de los presagios de la crisis financiera estadounidense? ¿Seguirá China los mismos pasos que Estados Unidos?

No solo los grandes bancos se están volviendo cada vez más temerarios a la hora de conceder préstamos, sino que los préstamos por Internet tampoco se quedan atrás. Este año2En ese mes, la estudiante universitaria Li Li (nombre ficticio), debido a problemas de liquidez durante la puesta en marcha de su empresa, se registró en una plataforma de préstamos en línea y solicitó un préstamo.500Yuan. Debido a su falta de capacidad de pago, la deuda de Li Li, que ahora se acumula con intereses compuestos, ya asciende a5.510 000 yuanes, y subió fotos suyas desnuda como garantía. Hace poco, una estudiante universitaria de una facultad de Zhengzhou, en Henan, se suicidó tirándose desde un edificio porque no podía hacer frente al pago de diversos préstamos por Internet que ascendían a varias centenas de miles de yuanes.

Según ha podido saber este periódico, los préstamos por Internet se han extendido hasta tal punto que ya no se pueden frenar; ¡hay incluso una plataforma en la que, con solo el documento de identidad y los datos de contacto de un familiar, se puede obtener un préstamo en efectivo de hasta 50 000 yuanes en tan solo cinco segundos! Hoy en día, están surgiendo todo tipo de plataformas de préstamos en línea, que comienzan a apuntar a los principales mercados para hacerse con cuota de mercado, con unos requisitos de acceso a los préstamos tan bajos que resultan absurdos.

El sector de los préstamos financieros se ha convertido en uno de los ámbitos de inversión más populares en los últimos años, y las grandes empresas, con Alibaba a la cabeza, se han lanzado en masa a este terreno. No se trata de un fenómeno aislado; en lo que respecta al sector de los préstamos, en los últimos años los inversores se han mostrado dispuestos a trasladar su capital del sector real al financiero,TI, los nuevos medios y otros ámbitos, atraídos por la alta rentabilidad a corto plazo que ofrecen estas plataformas.

Hagamos una pregunta de elección múltiple: imagina que tienes100010 000.1, puedes destinar esos diez millones a la publicidad en los medios de comunicación, a la bolsa,TILos ingresos alcanzaron el por ciento50Arriba. 2, abrir una panadería industrial, con unos ingresos anuales de solo20%. ¿Cuál elegirías?

La situación actual en China es que la mayoría de la gente ha optado por1, pero se le olvidó2Aunque se gane un poco menos, se proporciona a la sociedad un suministro constante de pan, que, como alimento, mantiene la estabilidad social; en cambio, las industrias ficticias creadas a partir de la especulación con el dinero acabarán generando una gran burbuja que, a la larga, provocará crisis y agitación.

Repasemos una vez más las causas fundamentales de la crisis de las hipotecas subprime en Estados Unidos; dicho de forma sencilla, no es más que que los estadounidenses ganaban poco y gastaban demasiado. Muchas entidades crediticias estadounidenses, en su afán por obtener beneficios a corto plazo, concedían préstamos a personas sin recursos y sin garantías para que compraran cosas que en realidad no podían permitirse, lo que provocó una avalancha de impagos y el colapso de la economía.

No puedo evitar encontrarlo un poco gracioso: tenemos ahí mismo el ejemplo vivo de Estados Unidos y, sin embargo, hacemos como si no lo viéramos y seguimos cometiendo los mismos errores a pasos agigantados. Según se sabe, el número de solicitantes en algunas plataformas de préstamos para estudiantes alcanza los75Muchos estudiantes solicitan préstamos para comprarse iPhones de gama alta, ordenadores portátiles y otros artículos que no pueden permitirse. Aunque el valor de estos artículos no es tan desorbitado como el de los inmuebles en Estados Unidos, si esta tendencia continúa, la cantidad de deuda incobrable que se acumulará en el futuro será una cifra aterradora. De hecho, ya han surgido numerosos casos reales de universitarios que no pueden hacer frente al pago de sus préstamos debido al interés compuesto.

La falta de selección de la solvencia de los prestatarios ha sido, prácticamente, la causa de todas las crisis financieras de los últimos años. En la actualidad, los precios de la vivienda en nuestro país siguen subiendo vertiginosamente, y tanto los inversores como la gente corriente desean pedir un préstamo para comprar una vivienda, ya que, al fin y al cabo, las viviendas no dejan de revalorizarse; y si realmente no se puede hacer frente al pago del préstamo, basta con vender la vivienda, con lo que aún se puede obtener una gran suma de dinero. ¿Acaso usted, lector de esta revista, no ha tenido alguna vez este tipo de pensamientos?

Sin embargo, debemos tener en cuenta que, en la actualidad, los créditos morosos de los bancos chinos han alcanzado niveles alarmantes. Según una previsión sobre los créditos morosos de los bancos chinos publicada por Société Générale, se estima que las pérdidas totales por créditos morosos de los bancos chinos alcanzarán8Más de un billón de renminbi. Lo preocupante es que las distintas plataformas de crédito siguen expandiéndose sin control, y no hay indicios de que los créditos morosos de los bancos chinos vayan a dejar de crecer; lo más probable es que alcancen nuevos máximos año tras año.

La idea de que «el dinero genera dinero» e impulsa la economía social es, en sí misma, una falacia al estilo de una máquina perpetua; o, dicho de otro modo, el dinero puede generar ganancias a corto plazo, pero, tras un tiempo, ese dinero generado se devalúa continuamente, y el resultado es que, o bien la población acaba pagando el precio de los altos precios, o bien acaba pagando el precio de una crisis financiera.

Últimamente no dejan de aparecer noticias sobre el crecimiento sólido de la economía china, así como2024Las noticias sobre el floreciente desarrollo del país, que en unos años alcanzará el nivel de los países de altos ingresos, son alentadoras; sin embargo, detrás de todo ello no se puede evitar sentir cierto temor: ¿no será esto una señal tranquilizadora lanzada antes de la tormenta? ¿De verdad nuestra economía podrá seguir avanzando de forma estable? Hoy en día, todo el mundo se dedica a alimentar una economía de burbuja, mientras el sector real sufre una oleada de quiebras. ¿Se puede llamar «crecimiento económico estable» a una estrategia que consiste en especular con los terrenos más cotizados utilizando el propio dinero?

A mediados de 2015, el ritmo de crecimiento de la economía china comenzó a ralentizarse, y el Gobierno hizo todo lo posible porPIBLa tasa de crecimiento ha alcanzado el objetivo. Este año3En ese mes, lograron un éxito inicial; en el primer trimestre, elPIBEl crecimiento alcanzó6.7%, superando a6.5%el objetivo de crecimiento anual. Sin embargo, los datos indican que este crecimiento se debe en parte a un estímulo crediticio a gran escala; según los datos del Banco Popular de China, la magnitud de dicho estímulo alcanzó ese mes los3,610mil millones de dólares, una cifra que supera con creces la mediana de las previsiones de2,160mil millones de dólares. Esto supone una señal de alarma, ya que el Gobierno chino podría estar aumentando el ritmo de crecimiento a costa de un aumento del endeudamiento.

Según informa Bloomberg, recientemente, en la Asociación Asiática celebrada en Nueva York (Asia Society) En la conferencia, Soros afirmó que la situación económica de China “se asemeja de forma inquietante a la de Estados Unidos».2007anual2008”La situación durante la crisis económica de aquel año, cuando Estados Unidos también se vio impulsado por el crecimiento del crédito“. Afirmó: ”La mayor parte del dinero aportado por los bancos se destinó a cubrir las deudas incobrables, para que las empresas deficitarias pudieran seguir sobreviviendo».”

En la actualidad, las exportaciones chinas están registrando una rápida caída, pasando de un crecimiento de dos dígitos a uno de un solo dígito; el crecimiento del consumo es muy lento; en cuanto a la industria manufacturera, el sector inmobiliario y la construcción de infraestructuras, existe un exceso generalizado en la industria manufacturera, y en el mercado inmobiliario hay consenso sobre la existencia de una burbuja en las ciudades de tercera y cuarta categoría. Dada la situación actual, ¿dónde está ese crecimiento estable? Sin fundamentos ni indicios visibles, ¿cómo se puede convencer a la gente de que aún hay perspectivas?

Los diversos préstamos en línea y los inversores del sector virtual, como un león con las fauces abiertas, están devorando a toda China; cambiar la situación actual se ha convertido en una cuestión de máxima urgencia. La reforma en China será aún más difícil, ya que, si se produjera una grave crisis financiera en el país, sus raíces no se encontrarían únicamente en problemas económicos, sino en cuestiones de seguridad social de mayor profundidad. Como es bien sabido, los tres motores que impulsan el crecimiento económico estable son: las exportaciones, la inversión y el consumo. En los últimos años, China ha dependido excesivamente de las exportaciones y la inversión; ahora que la situación internacional cambia rápidamente, ha llegado el momento de ajustar la política macroeconómica nacional. Lo que más necesita China en este momento es impulsar el consumo interno, que ya de por sí es insuficiente, no solo para compensar el pasado...Brecha, y hay que lograr que el consumo ocupe un lugar destacado en el impulso del desarrollo de la economía nacional. Sin embargo, el consumo no es aquel «consumo nocivo» impulsado por los préstamos. Se trata de un proyecto social sistémico: cuestiones como las pensiones, la vivienda, la educación y la sanidad no se han resuelto adecuadamente durante la fase de auge económico, y cuando la economía entra en una fase de desaceleración, resolverlas resulta aún más difícil. Sin estas garantías, las personas de mediana edad con ingresos fijos no se atreven a consumir, mientras que los jóvenes consumen por encima de sus posibilidades; y con una polarización tan grave, ¿cómo puede haber un consumo saludable? ¿Y cómo puede el crecimiento económico ser estable?